Context en reactie op Trumps uitspraken
Recent heeft voormalig president Donald Trump de aandacht getrokken van beleggers in Amerikaanse defensiebedrijven door zijn recente uitlatingen en beleidsvoorstellen. Eerst uitte hij kritiek op deze bedrijven vanwege de lange doorlooptijd bij de productie van militair materieel en het gebrek aan onderhoud, terwijl ze tegelijkertijd enorme dividenden uitkeren en aandeleninkopen doen. Vervolgens stelde hij een defensiebegroting voor 2027 voor van maar liefst 1,5 biljoen dollar, een aanzienlijke verhoging ten opzichte van de 901 miljard dollar die voor 2026 was begroot.
Reactie op de markten
De aandelen van grote defensiebedrijven zoals Lockheed Martin, General Dynamics, Northrop Grumman en RTX (de moedermaatschappij van Raytheon) daalden aanvankelijk na de kritische uitspraken. Na de bekendmaking van de nieuwe budgetvoorstellen zagen deze aandelen echter herstel en zelfs stijgingen, aangetrokken door de verwachting van meer lucratieve overheidscontracten in de toekomst.
Belangrijkste beleidspunten van Trump
Dividenden en aandeleninkoop
Trump uitte op social media de verwachting dat bedrijven in de defensie-industrie geen grote dividenden of aandeleninkopen meer mogen uitkeren totdat de problemen met productie en onderhoud zijn opgelost. Hij stelde expliciet dat deze praktijken ten koste gingen van investeringen in fabrieken en apparatuur, en dat dit niet langer getolereerd zou worden.
Vergoeding aan leidinggevenden
Volgens Trump is de vergoeding voor topbestuurders in de defensiesector buitensporig en niet verdedigbaar. Hij pleitte voor de bouw van nieuwe en moderne productiefaciliteiten door deze leiders, zodat ze kunnen investeren in de levering en het onderhoud van militair materieel en het ontwikkelen van geavanceerdere modellen. Hij stelde dat, zolang deze investeringen niet zijn gedaan, geen enkele topmanager meer dan 5 miljoen dollar aan vergoedingen mag ontvangen, hoewel dit nog steeds een fractie is van hun huidige salaris.
Verhoging van het budget
Trump benadrukte dat voor de belangen van het land en onder de huidige veiligheidsdreigingen het defensiebudget voor 2027 niet 1 biljoen dollar zou moeten bedragen, maar 1,5 biljoen dollar. Met deze extra middelen hoopt hij het zogenoemde ‘Droom Militair’ op te bouwen, een krachtig en modern leger dat het land veilig en beschermd houdt tegen bedreigingen.
Marktreacties op de nieuwe begrotingsplannen
- De aandelen van Lockheed Martin stegen met 4,3% na een daling van 4,8% de dag daarvoor.
- Northrop Grumman zag een stijging van 2,4% nadat het de dag voorheen 5,5% had verloren.
- General Dynamics noteerde een winst van 1,7% na een verlies van 4,2% op woensdag.
- RTX, de eigenaar van Raytheon, steeg met 0,8% na een dagverlies van 2,5%.
Samenvatting
Trumps voorstellen voor een hogere defensiebegroting en strengere regels voor uitkeringen en vergoedingen zouden significant kunnen beïnvloeden hoe Amerikaanse defensiebedrijven opereren en investeren. Hoewel de markten enige aanvankelijke volatiliteit toonden, lijkt de verwachting van meer overheidscontracten deze na de aankondiging te compenseren.
