Algemene marktbewegingen na inflatiegegevens
De Amerikaanse aandelenmarkt heeft donderdag een stijging laten zien na het publiceren van een positief rapport over de inflatie. Dit rapport kan de Federal Reserve aanmoedigen om ook volgend jaar de rente verder te verlagen. Daarnaast heeft een sterke winstcijfers van Micron Technology bijgedragen aan het herstel van AI-gerelateerde aandelen, althans voor nu.
Prestaties van belangrijke indices
De S&P 500 steeg met 0,8 procent en doorbrak daarmee een neergaande reeks van vier dagen. De Dow Jones Industrial Average klom met 65 punten, gelijk aan 0,1 procent, terwijl de technologieaandelen zich sterker ontwikkelden en de Nasdaq-compositie met 1,4 procent toenam, wat de markt leidde.
Effect van het inflationerapport op beleggersgevoel
Het ochtendnieuws werd gekenmerkt door een rapport dat aangaf dat de inflatie laatst minder hoog was dan economen hadden verwacht. Dit kan de zenuwen bij de Fed kalmeren, aangezien haar taak onder meer bestaat uit het laag houden van de inflatie en het versterken van de arbeidsmarkt.
Hoewel de inflatie nog altijd 2,7 procent bedroeg in de afgelopen maand, dichtte het cijfer de doelstelling van de Fed van 2 procent. Als de inflatie blijft dalen en dichter bij deze doelstelling komt, zouden beleidsmakers zich meer vrij voelen om de rentetarieven te verlagen om de groei van de werkgelegenheid te stimuleren. Een lagere rente wordt door Wall Street vaak positief ontvangen, omdat dit de economie en de beleggingsprijzen kan ondersteunen, ondanks dat het de inflatie mogelijk kan verergeren.
Commentaar van analisten en toekomstige verwachtingen
Sommigen binnen de financiële wereld waren van mening dat het laatste inflatierapport niet veel verschil zal maken voor het beleid van de Fed, gezien de grote schommelingen in recente economische rapporten sinds de sluiting van de Amerikaanse overheid eerder dit jaar. Volgende maand wordt een nieuw inflatierapport verwacht dat meer duidelijkheid kan scheppen over de werkelijke situatie. Toch wordt een beter dan verwachte inflatiecijfers doorgaans als gunstig beschouwd vergeleken met het alternatief.
Micron Technology en de AI-sector
Micron Technology, dat geheugen en opslagoplossingen levert voor computers, zag de aandelen met 10,2 procent stijgen nadat het concretere winst- en omzetcijfers presenteerde voor het afgelopen kwartaal dan analisten hadden voorspeld. CEO Sanjay Mehrotra verklaarde dat alle bedrijfsonderdelen een hogere omzet en winst bijdroegen en dat de voorspellingen voor winst en omzet in de komende periode de verwachtingen overtroffen.
Het bedrijf zette verder in op haar rol als ‘AI-verbinder’, wat onder meer bijdroeg aan de optimistische prognoses. Investeringen in kunstmatige intelligentie brengen miljarden dollars binnen en zorgen dat bedrijven zoals Nvidia voor lange tijd de markt domineren.
Controverse en zorgen rond AI-aandelen
Er rijzen echter vragen over de hoge koersen van deze aandelen. Beleggers maken zich zorgen of de huidige waarderingen realistisch zijn en of de klanten een voldoende rendement krijgen op hun AI-investeringen via hogere winsten of productiviteitsverbeteringen. Ook de schuldenlast bij bedrijven die sterk profiteren van de AI-hype wekt onrust.
Recent zijn onder meer Oracle en Broadcom sterk in het nieuws geweest, omdat hun aandelen sinds vorige week scherp daalden, ondanks dat ze in het afgelopen kwartaal beter presteerden dan verwacht. Op donderdag steeg Oracle met 0,9 procent en Broadcom met 1,1 procent. Nvidia, dat met een marktkapitalisatie de markt domineert, deed het nog beter met een winst van 1,8 procent.
Andere marktontwikkelingen en nieuwe initiatieven
Trump Media & Technology Group was een van de verrassingen, met een stijging van 41,9 procent, waarmee een deel van de forse verlies van 69,3 procent in het jaar werd goedgemaakt. Dit bedrijf, dat aanvankelijk bekend werd vanwege President Donald Trumps Truth Social, breidt zich nu uit naar kernenergie door een fusie aan te gaan met TAE Technologies. Beide bedrijven zullen ongeveer gelijke delen bezitten in de nieuw gevormde onderneming, die zich richt op het ontwikkelen van krachtcentrales op basis van kernfusie, vergelijkbaar met de manier waarop de zon energie opwekt.
Cintas zag haar aandelen met 1,3 procent stijgen, nadat het bedrijf sterkere kwartaalwinst rapporteerde dan verwacht en een programma aankondigde om tot 1 miljard dollar terug te kopen, ten gunste van de aandeelhouders. Darden Restaurants, dat onder meer Olive Garden en LongHorn Steakhouse bezit, steeg met 1,8 procent ondanks dat haar kwartaalwinst iets onder de verwachtingen bleef. De omzet groeide echter wel door opening van nieuwe vestigingen en hogere inkomsten bij bestaande locaties.
CarMax zag haar aandelen met 4,2 procent dalen, ondanks dat het bedrijf een winst rapporteerde die de verwachtingen overtrof. Het bedrijf gaf aan dat de winst per dollar omzet in de verkoop van gebruikte auto’s de komende periode mogelijk lager uitvalt, terwijl het zich wil richten op het vergroten van de marktpenetratie en het verhogen van marketinguitgaven om meer klanten aan te trekken.
Samenvatting van de marktcijfers
De aandelenindices sloten maandag als volgt af: de S&P 500 steeg met 53,33 punten tot 6.774,76; de Dow Jones Industrials klom met 65,88 punten tot 47.951,85; en de Nasdaq steeg met 313,04 punten tot 23.006,36. Buiten de Verenigde Staten stegen de indices in Londen met 0,6 procent, in Frankrijk met 0,8 procent en in Duitsland met 1 procent na het besluit van de Bank of England om de belangrijkste rentevoet te verlagen en de Europese Centrale Bank haar beleid ongewijzigd te laten.
Gemeten over Aziatische markten waren de bewegingen gemengd: de aandelen in Zuid-Korea daalden met 1,5 procent, terwijl die in Shanghai met 0,2 procent toenamen.
In de obligatiemarkt daalden de rendementen van staatsobligaties, onder meer door het mildere dan verwachte inflatierapport. Het rendement van de tienjaars Amerikaanse staatsobligatie zakte van 4,16 procent op woensdag naar 4,11 procent.
