Prestaties van de Amerikaanse aandelenmarkten
De Amerikaanse aandelenmarkten hebben voor de vijfde achtereenvolgende dag winst geboekt, waarmee een turbulente maand werd afgesloten. Op vrijdag steeg de S&P 500 met 0,5% in korte handels, waardoor november eindigde met een bescheiden winst van 0,1%. De Dow Jones Industrial Average klom met 289 punten, oftewel 0,6%. De Nasdaq maakte een stijging door van 0,7%, maar sloot november af met een daling van 1,5%, voornamelijk door verliezen onder grote technologische aandelen.
Technologische aandelen en marktontwikkelingen
Begin november kende de markt aanzienlijke koersdalingen. Beleggers maakten zich zorgen dat de sterk gestegen waarderingen van sommige technologiebedrijven, zoals Nvidia, te hoog werden. Nvidia verloor 1,8% op vrijdag en sloot november af met een verlies van meer dan tien procent. Ook Oracle daalde in november met 23%, terwijl Palantir Technologies met 16% zakte. Toch noteerden enkele techbedrijven maandelijkse winsten, waarbij Alphabet met bijna 14% toenam door positieve verwachtingen rond zijn recente Gemini AI-model.
De markt herstelde zich mede op hoop dat de Federal Reserve opnieuw de rente zal verlagen tijdens de komende bijeenkomst. Recentere opmerkingen van Fed-functionarissen hebben het vertrouwen versterkt dat de centrale bank de rente opnieuw omlaag zal stellen voor de vergadering die eindigt op 10 december. Volgens gegevens van CME Group is de kans hierop nu bijna 87%.
De Federal Reserve, die al twee keer dit jaar de rente heeft verlaagd om de afkoelende arbeidsmarkt te ondersteunen, staat voor een steeds lastiger wordende beslissing omdat de inflatie oploopt en de werkgelegenheid afneemt. Een verdere renteverlaging kan de economie ondersteunen bij het afnemen van de werkgelegenheid, maar kan ook de inflatie aanwakkeren. De recente winstcijfers van bedrijven waren overwegend positief, hoewel economische gegevens gemengd blijven.
Volgens de notulen van de meest recente Fed-vergadering in oktober lijken beleidsmakers het eens te zijn dat er al dan niet sterke meningsverschillen bestaan over de volgende stappen.
Retail- en sectoractiviteiten
De aandacht van beleggers ging ook uit naar retailaandelen terwijl men wachtte op de uitkomst van de Black Friday-uitverkoop. Macy’s daalde met 0,3%, terwijl Kohl’s met 1,4% toenam. Dick’s Sporting Goods zakte met 0,5%. In de nichemarkten noteerden merken als Abercrombie & Fitch een stijging van 2,9% en American Eagle Outfitters groeide met 0,7%.
Door de volatiliteit in technologieaandelen vloeide geld naar andere sectoren. Farmaceutische bedrijven zoals Eli Lilly en Merck stegen beide meer dan 20% in november. Ook bedrijven in de reisbranche, zoals Marriott en Expedia, boekten grote maandelijkse winsten.
Technische onderbrekingen en rentecurves
Eerder deze maand werden futures van de Dow Jones, S&P 500 en Nasdaq slechts enkele uren stilgelegd door een technische storing bij de Chicago Mercantile Exchange. De CME gaf aan dat het probleem verband hield met een uitval in een datacenter van CyrusOne. Tegelijkertijd stegen de rendementen op staatsobligaties licht, met de tienjaarsrente op 4,02%.
Europese en Aziatische markten
In Europa steeg de DAX in Duitsland met 0,3%, ondanks een rapport dat inhield dat de inflatie in november sneller was opgelopen dan verwacht en het hoogste niveau bereikte sinds februari. De Franse CAC 40 steeg eveneens met 0,3%. In Azië sloot de Nikkei 225 in Japan af met een stijging van 0,2% na gegevens die lieten zien dat de woningbouw in oktober met 3,2% toen, vergeleken met dezelfde periode vorig jaar. Zuid-Korea zag de Kospi daal met 1,5%, na gegevens die aangaven dat de industriële productie in oktober met 4% was afgenomen, meer dan de daling van 1,1% in september.
